A hasznos, de könnyen visszaélhető pénzügyi eszköz alapjai

A "pro forma" latin kifejezésként származik, amely szó szerint lefordítva azt jelenti, hogy valami "a forma kedvéért". Gyakran speciális célokra használják a közgazdaságtan és a pénzügyek területén.

Néhány szótár-meghatározás rövid áttekintése kezd kifejezni ambivalenciánkat a kifejezés közgazdaságtanban és különösen a pénzügyben történő használatával kapcsolatban.

Egyes online szótárak viszonylag semleges meghatározásokat adnak, amelyek szorosan megfelelnek a kifejezés latin eredetének, például: „forma szerint”, „mint forma kérdése” és „a forma kedvéért”.

Más szótárdefiníciók a mondat jelentésének összetettebb értékelését kezdenek kifejezni, Merriam-Websterpéldául: "kész vagy létező, mint valami szokásos vagy szükséges de ennek nincs valódi jelentése vagy jelentősége " (kiemelés tőlem). Ez nem messze van a "kis valódi jelentéstől" a "egyáltalán nem jelentőségű és potenciálisan megtévesztő" -ig.

A valóságban a pro forma dokumentumok pénzügyi felhasználásának nagyobb száma egyáltalán nem megtévesztő; értékes célt szolgálnak. Az egyik ilyen alkalmazás, amely gyakran előfordul, a pénzügyi kimutatásokhoz kapcsolódik.

A legtöbb esetben a pénzügyi kimutatás a valóságot tükrözi. Bizonyos körülmények között egy olyan pénzügyi kimutatást, amely ezt nem teszi meg, úgy lehet figyelembe venni (a "helytelenség" növekvő sorrendjében): értéktelen, félrevezető vagy a bűncselekményre vonatkozó hamis nyilatkozat bizonyítéka.

A pro forma pénzügyi kimutatás azonban (általában) legitim kivétel e szabály alól. Ahelyett, hogy megválaszolnák a "Mi a mérleg állapota?" vagy "mennyi pénzt keresett a vállalkozás egy adott időszakban", egy kérdésre, amelyet az eredménykimutatás válaszolt, a pro forma mérleg és eredménykimutatás válaszol a "Mi történne, ha ???" kérdésre

Ez egy jó példa: A vállalat 10 millió dollár bevételt ért el az elmúlt évben, költségei 7,5 millió dollárt tettek ki. Ezek olyan számok, amelyeket megtalálhat az eredménykimutatásban. A vezetők azonban kíváncsi, hogy mi lenne egy új termékcsalád bevezetése (amely élesen megnöveli a költségeket)? Arra számíthat, hogy a legrövidebb távon, még mielőtt az új termékcsaládból származó bevételeket realizálnák, a nyereség jelentősen csökkenni fog, és a bevételek nagyon kevéssé nőnek. Arra számítana, hogy az idő múlásával az új termékcsaládból származó többletbevétele több, mint a megnövekedett költségek fizetése, és az üzlet nyereségesebb lesz.

De valóban ez igaz? A "azt várnád, hogy ..." pontján ez csak egy találgatás. Honnan lehet tudni, ha nem biztos, de legalább bizonyos fokozott magabiztosság mellett ez a megnövekedett jövedelmezőség eredménye lesz? Itt jönnek a pro forma pénzügyi dokumentumok. A pro forma pénzügyi dokumentumok útmutatóként hivatkoznak a múltbeli teljesítményre a jövőben valószínűleg megtörténik, if hasonló bevezetést készítünk. Válaszol a "Mi lenne, ha ..." kérdésre, amikor a vállalat bevezette a múltbeli terméket, a MicroWidget-et, a működési költségek X százalékkal emelkedtek a következő három negyedévben, de a negyedik negyedév többet növelt a MicroWidget bevételeinél, mint a megnövekedett működési költségek fedezésére, és a nettó eredmény ténylegesen 14 százalékkal nőtt az előző évhez képest év. A pro forma mérlegek, az eredménykimutatások és a cash flow kimutatások mutatják mi történhet? új MacroWidget termék bevezetése esetén, a rendelkezésre álló adatok alapján.

Vegye figyelembe, hogy a pro forma pénzügyi kimutatás nem fejezi ki a bizonyosságot. Azt fejezi ki, hogy a rendelkezésre álló adatokkal mi gondolja az üzleti vezetés és a számviteli szakemberek valószínűleg megtörténik. Gyakran igen, néha pedig nem. Ennek ellenére a pro forma nyilatkozatok értékes célt szolgálnak azáltal, hogy olyan adatokat vezetnek be, amelyek támogatják (vagy nem támogatják) támogatás) az eredeti intuíció, amely szerint például egy MacroWidget hozzáadása a terméksorhoz jó ötlet. Ennek során a valószínű eredményeket a múltbeli teljesítmény alapján számszerűsíti. A pro forma mérlegek, eredménykimutatások és, ami fontos, a cash flow kimutatások, jobb képet adnak az üzleti vezetők számára arról, hogy "mi fog történni, ha ...".

A pro forma pénzügyi kimutatások általános szándéka, hogy visszaéljen azzal a kérdéssel, hogy "mi fog történni, ha ...". A hírhedt Enron összeomlás,pro forma nyilatkozatok fontos szerepet játszottak. Az Arthron Andersen könyvvizsgálói visszatekintve világossá vált, hogy túl közel álltak a társasághoz ahhoz, hogy megbízható pénzügyi kimutatásokat nyújtsanak be a pénzügyi piacokra. Ez különösen igaz azokra a pro forma állításokra, amelyek Enron számára rózsás jövőt vetítettek előre és állítólag ésszerű feltételezéseken alapultak. Nem tudták megjósolni, mi lett az a teljes összeomlás, amely Enron vezetõit börtönbe engedte, és az Arthur Andersen véget ért. és az Enron tartós és rendetlen csődje volt, amelyben a részvényesek és mások több millió millió veszteséget szenvedtek el dollárt.

Bűntudat hiányában a már létező adatok megbízhatóan állnak rendelkezésre. A feltételezéseken alapuló előrejelzések - amelyek a pro forma állítás lényegét képezik - elkerülhetetlenül és kategorikusan szubjektívek. Röviden, hasznos pénzügyi eszközök, amelyeket különösen könnyű visszaélni. Ne kerülje el azok használatát, de óvatosan kell eljárnia.

• Megbízható nyereség: A taposóaknák elszámolása és túlélése
• Hogyan fekszenek a vállalatok: Miért az Enron csak a jéghegy csúcsa
• A technológia értékelése: üzleti és pénzügyi kérdések a K + F-ben

• A pro forma bevételek és a GAAP működési bevételeinek relatív informativitása és tartóssága
• A Pro forma bevételből kizárt költségek előrejelző értéke
• A "Pro Forma" bevételei megtévesztik-e a befektetőket?