A "fehér zaj" fogalma a közgazdaságtanban a matematika és az akusztika jelentésének származéka. A fehér zaj gazdasági jelentőségének megértése érdekében először érdemes megnézni annak matematikai meghatározását.
Fehér zaj a matematikában
Valószínűleg hallotta a fehér zajt akár fizikai laboratóriumban, akár talán hangvizsgálat során. Ez az állandó rohanó zaj, mint egy vízesés. Időnként elképzelheti, hogy hangot vagy hangot hall, de ezek csak egy pillanat alatt tartanak, és valójában hamarosan rájössz, hogy a hang soha nem változik.
Az egyik matematikai enciklopédia a fehér zajt a következőképpen határozza meg: "Általános helyhez kötött sztochasztikus folyamat állandó spektrális sűrűség"Első pillantásra ez kevésbé hasznosnak tűnik, mint ijesztő. A részekre bontása azonban megvilágíthatja.
Mi az a "helyhez kötött sztochasztikus folyamat? A sztochasztikus véletlenszerűt jelent, tehát a helyhez kötött sztochasztikus folyamat egy véletlenszerű és soha nem változó folyamat - mindig ugyanúgy véletlenszerű.
Az állandó spektrális sűrűségű, helyhez kötött sztochasztikus folyamat akusztikus példaként véve egy pályák - valójában minden lehetséges hangmagasság - amely mindig tökéletesen véletlenszerű, és nem részesíti előnyben egy hangmagasságot vagy egy hangmagasság-területet egy másik. Matematikai szempontból azt mondjuk, hogy a fehér zajban a sávok véletlenszerű eloszlása az, hogy az egyik hangmagasság valószínűsége nem nagyobb vagy kisebb, mint a másik valószínűsége. Így statisztikailag elemezhetjük a fehér zajt, de nem tudjuk biztosan megmondani, hogy mikor fordulhat elő egy adott hangmagasság.
Fehér zaj a közgazdaságtanban és a tőzsdén
A fehér zaj a közgazdaságtanban pontosan ugyanazt jelenti. A fehér zaj egy véletlenszerű változók gyűjteménye korrelálatlannak. Egy adott jelenség jelenléte vagy hiánya nincs okozati összefüggésben más jelenséggel.
A fehér zaj gyakoriságát a közgazdaságtanban gyakran alábecsülik a befektetők, akik gyakran olyan eseményeknek tulajdonítanak jelentést, amelyek prediktívnek tekintik azokat, amikor a valóságban korrelálatlanok. A webes cikkek rövid áttekintése a tőzsde irányáról megmutatja az egyes írók nagyszerűségét a piac jövőbeli irányába vetett bizalom, kezdve azzal, ami holnap történik a hosszú távra becslése.
Valójában, sok statisztikai tanulmány a tőzsderőlS arra a következtetésre jutottak, hogy bár a piac iránya lehet, hogy nem teljesen véletlenszerű, jelen és jövő irányai nagyon gyengén korrelál, a jövőbeli Nobel-díjas közgazdász, Eugene Fama egyik híres tanulmánya szerint, a korreláció kisebb, mint 0,05. Az akusztika analógiájának használatához az eloszlás lehet, hogy nem pontosan a fehér zaj, hanem inkább a rózsaszínű zajnak nevezett fókuszált fajta.
A piaci magatartással kapcsolatos egyéb esetekben a befektetőknek szinte az ellenkezője van: a statisztikailag korrelálatlan befektetéseket akarják diverzifikálni kell a portfóliókat, de az ilyen korrelálatlan befektetéseket nehéz, valószínűleg közel lehetetlen megtalálni, mivel a világpiacok egyre növekszenek összekapcsolt. Hagyományosan, brókerek az "ideális" portfólió százalékos arányát javasolják a hazai és a külföldi részvényekben, a diverzifikáció további alakulása a nagy gazdaságokban, a kis gazdaságokban és a különböző piaci ágazatokban, de a 20. század végén és a 21. század elején azok az eszközosztályok, amelyeknek feltételezhetően nagyon korrelálatlan eredmények voltak, korreláltak összes.