A reálkamatlábak kiszámítása és megértése

A pénzügyek olyan fogalmakkal vannak tele, amelyek miatt az akaratlan emberek megkarcolhatják a fejüket. Jó példa a "valós" és a "nominális" változók. Mi a különbség? A nominális változó az, amely nem foglalja magában vagy nem veszi figyelembe az infláció hatásait. Valódi változó tényezők ezekben a hatásokban.

Például, mondjuk, hogy egyéves kötvényt vásárolt névértéken, amely az év végén hat százalékot fizet. Fizetne az év elején 100 dollárral, végén pedig 106 dollárt kap a hat százalékos kamatláb miatt, ami nominális, mert nem veszi figyelembe az inflációt. Amikor az emberek a kamatlábakról beszélnek, általában a nominális kamatlábakról beszélnek.

Mi történik, ha a inflációs ráta három százalék abban az évben? Ma megvásárolhat egy kosár árut 100 dollárért, vagy várhat jövőre, amíg 103 dollárba kerül. Ha a fenti forgatókönyv szerint hajtja meg a kötvényt egy hat százalékos nominális kamatlábbal, akkor egy év után eladja azt 106 dollárért, és vásárol egy kosárárut 103 dollárért, akkor 3 dollár lenne hátra.

Kezdje a következő fogyasztói árindex (CPI) és a nominális kamatlábak adataival:

CPI-adatok

• 1. év: 100
• 2. év: 110
• 3. év: 120
• 4. év: 115

Névleges kamatlábak

• 1. év: -
• 2. év: 15%
• 3. év: 13%
• 4. év: 8%

Hogyan tudod kitalálni, mi a valódi kamatláb a második, harmadik és négy évre? Kezdje az alábbi jelölések azonosításával: én inflációs rátát jelent, n az a névleges kamatláb és r a reálkamatláb.

Tudnia kell az inflációs rátát - vagy a várható inflációs rátát, ha előrejelzést készít a jövőről. Ezt kiszámíthatja a CPI-adatokból a következő képlet alapján:

i = [CPI (idén) - CPI (tavaly)] / CPI (tavaly)

Tehát a második év inflációs rátája [110–100] / 100 = .1 = 10%. Ha ezt mindhárom év alatt megteszi, a következőket kapja:

Inflációs rátára vonatkozó adatok

• 1. év: -
• 2. év: 10,0%
• 3. év: 9,1%
• 4. év: -4,2%

Most kiszámíthatja a reálkamatlábat. Az inflációs ráta és a nominális és a reálkamatlábak közötti kapcsolatot az (1 + r) = (1 + n) / (1 + i) kifejezés adja, de a sokkal egyszerűbbet használhatja Fisher-egyenlet alacsonyabb inflációs szintek esetén.

HALÁSZATI SZAKASZ: r = n - i

Ezzel az egyszerű képlettel kiszámolhatja a reálkamatlábat a második-négy évig.

Valós kamatláb (r = n - i)

• 1. év: -
• 2. év: 15% - 10,0% = 5,0%
• 3. év: 13% - 9,1% = 3,9%
• 4. év: 8% - (-4,2%) = 12,2%

Tehát az igazi kamatláb 2. évben 5%, 3. évben 3,9%, a negyedik évben pedig 12,2%.

Tegyük fel, hogy a következő üzletet kínálja Önnek: 200 dollárt kölcsön kölcsön egy barátjának a második év elején, és felszámítja tőle a 15 százalékos nominális kamatlábat. A második év végén 230 dollárt fizet neked.

Kell kölcsönöznie? Ha igen, akkor öt százalék valós kamatot fog keresni. A 200 dollár öt százaléka 10 dollár, tehát pénzügyi helyzetben lesz előre az üzletkötéssel, de ez nem feltétlenül jelenti azt, hogy kellene. Attól függ, hogy mi a legfontosabb számodra: 200 dollár értékű áru megszerzése a második évben az áron a második év eleje vagy 210 dollár értékű áru megszerzése, szintén a második év árain, az év elején három.

Nincs helyes válasz. Attól függ, hogy mennyit értékeli ma a fogyasztás vagy a boldogság, összehasonlítva a fogyasztásgal vagy a boldogsággal egy év múlva. A közgazdászok ezt személynek nevezik diszkont tényező.

Ha tudja, mi lesz az inflációs ráta, a reálkamatlábak hatékony eszköz lehetnek a beruházás értékének megítélésében. Figyelembe veszik, hogy az infláció rontja a vásárlóerőt.