Amikor egy társaság részvénypiaci ára hirtelen ugrásszerűvé válik, az érdekelt felek kíváncsi lehetnek, hová ment a befektetett pénz. Nos, a válasz nem olyan egyszerű, mint "valaki zsebre tette".
A társaság részvényeibe történő befektetés révén a tőzsdére érkező pénz a tőzsdén marad, bár ennek a részvénynek a tényezője számos tényezőtől függően ingadozik. A kezdetben egy részvénybe fektetett pénz és a részvény aktuális piaci értéke kombinálva határozza meg a nettó értékét részvényesek és maga a társaság.
Könnyebb lehet ezt megérteni egy adott példa alapján, például három befektető - Becky, Rachel és Martin - belép a piacra, hogy egy a X társaság részesedése, ahol az X társaság hajlandó eladni a társaságának egy részét a tőke és nettó vagyonának növelése révén befektetők.
Példa csere a piacon
Ebben a forgatókönyvben az X társaságnak nincs pénze, de egy részvény tulajdonosa, amelyet szeretne eladni a nyílt tőzsdei piacon, míg Becky 1000 dollárral rendelkezik, Rachel 500 dollárral, Martin pedig 200 dollárral fektet be. Ha az X társaság kezdeti nyilvános részvényeinek (IPO) 30 USD-t tesz ki a részvényen, és Martin megveszi, akkor Martinnak 170 dollár és egy részvény lenne, míg az X társaságnak 30 USD és egy kevesebb részvénye lenne.
Ha a piac fellendül és az X vállalat részvényárfolyama 80 dollárra emelkedik, akkor Martin úgy dönt, hogy eladja a részvényeit Ezután a Rachel társaságnál Martin kilépne a piacról részvények nélkül, de az eredeti nettó vagyonának 50 dollárral meghaladja a mai napot $250. Ezen a ponton Rachelnek még 420 dollárja maradt, de megszerezte a X vállalat azon részét is, amelyet a csere nem érint.
Hirtelen a piac lezuhant, és az X vállalat részvényárfolyamai 15 dollárra estek. Rachel úgy dönt, hogy kilép a piacról, mielőtt még tovább csökken, és eladja részesedését Becky-nek; ez azt eredményezi, hogy Rachelnek nem részvényei vannak 435 dollárnál, ami 65 dollárral kevesebb, mint a kezdeti nettó vagyonánál, és Beck 985 dollárnál, amikor Rachel részesedése a társaságban a nettó vagyon részeként, összesen 1000 dollár.
Ahova megy a pénz
Ha helyesen hajtottuk végre a számításokat, akkor az összes elveszített pénznek meg kell egyeznie a megszerzett teljes pénzzel, és az elvesztett készletek teljes számának meg kell egyeznie a megszerzett készletek számával. Martin, aki 50 dollárt nyert, és X társaság, aki 30 dollárt nyert, együttesen 80 dollárt nyert, míg Rachel, aki elvesztette 65 dollárt, és Becky, aki egy 15 dolláros befektetésen ül, együttesen 80 dollárt veszített el, tehát nincs pénz belépve vagy elhagyva a rendszert. Hasonlóképpen, az AOL egy részvényvesztesége megegyezik Becky egy részvényének veszteségével.
Ezen személyek nettó értékének kiszámításához ezen a ponton fel kell venni a tét, akkor ezt hozzáadja a bank tőkéjéhez, ha az egyén birtokolja részvényt, miközben kivonja a kamatot azoktól, akik részvény. Az X vállalat nettó értéke tehát 15 dollár, Marvin 250 dollár, Rachel 435 dollár és Beck 1000 dollár.
Ebben a forgatókönyvben Rachel elveszített 65 dollárja Marvinnak, aki 50 dollárt nyert, és az X társaságnak, aki 15 dollárból részesült. Továbbá, ha megváltoztatja az állomány értékét, az X társaság és a Becky teljes nettó összege 15 dollár lesz, tehát minden egyes dollár esetében az állomány felmegy, Becky 1 dollár nettó nyereséget és X vállalat nettó vesztesége 1 dollár lesz - tehát nem kerül pénz be a rendszerbe, és nem hagyja el azt a rendszerből, amikor az ár változtatások.
Vegye figyelembe, hogy ebben a helyzetben senki több pénzt tegyen a bankba a lefelé piacról. Marvin volt a nagy győztes, de mindent megtett előtt a piac összeomlott. Miután eladta a készletet Rachelnek, ugyanannyi pénze lenne, ha a készletek 15 dollárra kerülnének, vagy ha 150 dollárra kerülne.
Miért növekszik az X vállalat értéke, amikor a részvényárak esnek?
Igaz, hogy az X társaság nettó értéke növekszik, amikor a részvényár csökken, mert amikor az A részvény visszaesik, és az X vállalat számára olcsóbb lesz visszavásárolni azt a részvényt, amelyet eredetileg Martinnak adtak el.
Ha a részvényárfolyam 10 dollárba kerül, és visszavásárolják a részvényt a Becky-től, így akár 20 dollár lesz, mivel eredetileg 30 dollárért adták el a részvényt. Ha azonban a részvényárfolyam 70 dollárra megy, és visszavásárolják a részvényt, akkor 40 dollárra csökkennek. Vegye figyelembe, hogy hacsak nem valósítják meg ezt a tranzakciót, az X társaság nem nyer vagy veszít pénzt a részvény árának megváltozásából.
Végül vegye figyelembe Rachel helyzetét. Ha Becky úgy dönt, hogy eladja részesedését az X társaságnak, Rachel szempontjából nem számít, milyen árat számít fel a Becky az X társaságot illetően, mivel Rachel továbbra is 65 dollárra csökken, függetlenül az árától. De ha a társaság valóban nem végzi el ezt a tranzakciót, akkor 30 dollárra esik le, és lefelé csökken egy részvény, függetlenül attól, hogy milyen részvény piaci ára lenne.
Példa készítésével láthatjuk, hová ment a pénz, és láthatjuk, hogy a fickó, aki az összes pénzt megszerezte, igazságos volt előtt a baleset történt.