A Dodd-Frank törvény, hivatalos nevén The Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (H.R. 4173), az Egyesült Államok 2010. július 21-én életbe léptetett hatalmas szövetségi törvénye, amely átfogó reformokat hajt végre a az összes szövetségi pénzügyi szabályozó ügynökség műveletei, valamint az Egyesült Államok banki és hitelezési területeinek legtöbb területén ipar. Kongresszusi szponzorairól, Christopher J. szenátorról nevezték el. Dodd (D-Connecticut) és Barney Frank képviselő (D-Massachusetts) a Dodd-Frank törvényt válaszul a 2008-as nagy recesszió. 2018 májusában elnök Donald Trump törvényt írt alá, amely a törvény több rendelkezését visszavonja.
A legfontosabb tudnivalók: Dodd-Frank törvény
- A 2010. július 21-én életbe léptetett Dodd-Frank törvény az Egyesült Államok szövetségi törvénye, amely átfogó reformokat vezetett be az amerikai bankrendszer gyakorlatilag minden területén. Azért hozták létre, hogy megakadályozzák azokat a bölcs és visszaélésszerű banki gyakorlatokat, amelyek a 2008-as nagy recesszióhoz vezettek.
- A Dodd-Frank törvény 16 reformterületet tartalmaz, beleértve a bankok, a Wall Street, a biztosítótársaságok és a hitelminősítő intézetek jobb szabályozását. Más reformok a fogyasztók jobb védelmére és a visszaélést bejelentő személyek kártalanítására törekszenek.
- 2018 májusában Donald Trump elnök aláírt egy törvényjavaslatot, amely a legnagyobb amerikai bankok kivételével az összeset mentesíti a Dodd-Frank törvény számos előírása alól.
Gyökerek a nagy recesszióban
A 2007 decemberében kezdődő és 2009-ig tartó nagy recesszió a legrosszabb gazdasági katasztrófát váltotta ki az Egyesült Államokban azóta. 1929-es nagy gazdasági világválság. Munka nélkül maradt amerikaiak milliói veszítették el otthonukat és megtakarításaikat. A recesszió gyógyszerének beköszöntével a szegénységi ráta az Egyesült Államokban a 2007-es 12,5%-ról 2010-re több mint 15%-ra nőtt.
2008 szeptemberében az Egyesült Államok alapját jelentő bankszektorban forrongó félelem és instabilitás pénzügyi rendszer – felforrt, amikor a Lehman Brothers, az Egyesült Államok egyik legnagyobb befektetési bankja, összeesett. Amint az 1929-es szintű válságtól való félelem hatalmába kerítette az országot, a befektetők elhagyták a piacot, és a részvények értéke zuhant egészen addig, amíg a Wall Street meg nem állt. Mivel a fogyasztók szegénységbe kerültek, és most nem álltak rendelkezésre kész finanszírozási források, a nagyvállalatok és a kisvállalkozások egyaránt küzdöttek a túlélésért.
A politikusok és közgazdászok a recessziót azzal magyarázták, hogy a szövetségi kormány nem tudta szabályozni és felügyelni az ország pénzügyi intézményeit. A megfelelő kormányzati szabályozástól mentesen a bankok rejtett díjakat számítottak fel ügyfeleinek, és úgynevezett „mérgező” jelzáloghiteleket nyújtottak pénzügyileg képzetlen hitelfelvevőknek.
Ráadásul a befektetési cégek „árnyékbankrendszerré” váltak, betéteket fogadtak el, tettek le hitelek, és egyéb banki szolgáltatások végzése a hagyományoshoz hasonló szintű szabályozás nélkül bankok. Ahogy a bankok és a befektetési banki cégek csődbe estek rossz hiteleik súlya alatt, a fogyasztók és a vállalkozások elveszítették a hitelhez való hozzáférést.
A válság mélységének tudatában és a közvélemény fokozódó nyomására a törvényhozók léptek közbe.
Jogalkotási cél és folyamat
2009 júniusában elnök Barack Obama először javasolta a Dodd-Frank törvényvé váló törvényt, amelyet „az Egyesült Államok átfogó átalakításának” nevezett. pénzügyi szabályozási rendszer, a Nagyot követő reformok óta nem látott mértékű átalakulás Depresszió."
2009 júliusában a képviselőház átvette a törvényjavaslat eredeti változatát. 2009 decemberének elején a Pénzügyi Szolgáltatások Bizottságának elnöke képviselője a felülvizsgált változatokat ismertette a Házban. Barney Frank és a szenátusban Christopher Dodd, a szenátus bankbizottságának volt elnöke. A Ház 2009. december 11-én fogadta el a Dodd-Frank törvény eredeti változatát. A Szenátus 2010. május 20-án 59:39 szavazattal elfogadta a törvényjavaslat módosított változatát.
A törvényjavaslat ezután egy konferenciabizottság elé került, hogy feloldja a képviselőház és a szenátus változatai közötti nézeteltéréseket. A Ház az egyeztetett törvényjavaslatot 2010. június 30-án fogadta el. A törvényjavaslat végső elfogadására július 15-én került sor, amikor a szenátus 60:39 szavazattal elfogadta. Obama elnök 2010. július 21-én írta alá a törvényjavaslatot.
Dodd-Frank rendelkezések összefoglalása
A Dodd-Frank törvény 16 reformterületet tartalmaz. A legjelentősebbek közül néhány:
A bankok jobb szabályozása
A recessziót előidéző bankbezárások megelőzése érdekében Dodd-Frank létrehozta a Pénzügyi Stabilitási Felügyeleti Tanácsot (FSOC), amely az egész bankszektorban figyeli a kockázatos gyakorlatokat. Sok más szabályozó jogkör mellett az FSOC elrendelheti azoknak a bankoknak a feloszlatását, amelyek „túl nagyra nőnek a csődhöz”.
Ha az FSOC megállapítja, hogy egy bank túl nagyra nőtt, elrendelheti a bank ellenőrzése alá vonását Federal Reserve, ami megkövetelheti tartalékainak növelését – olyan pénzt, amelyet nem lehet hitelezésre vagy működési költségekre felhasználni. A bankok kötelesek továbbá terveket kidolgozni a szabályos leállásra, ha szükséges.
A pénzügyminiszter elnökletével az FSOC a Federal Reserve-től, a Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) és az újonnan létrehozott Fogyasztóvédelmi Pénzügyi Hivatal vagy CFPB. A SEC-n keresztül az FSOC szabályozza a kockázatos nem banki pénzügyi eszközöket is, mint pl fedezeti alapok.
A Volcker-szabály
A Dodd-Frank egyik kulcsfontosságú rendelkezéseként a Volcker-szabály megtiltja a bankok számára, hogy fedezeti alapokban, magántőke-alapokban vagy bármely más kockázatos tőzsdei kereskedésben haszonszerzés céljából vegyenek részt. A bankok szükség esetén korlátozott kereskedést folytathatnak. Például a bankok részt vehetnek a devizakereskedelemben, hogy kiegyenlítsék külföldi valutában lévő befektetéseiket.
A Volcker-szabály azt is lehetővé teszi a kormány számára, hogy jobban szabályozza a kockázatos származtatott ügyleteket, például a hitel-nemteljesítési csereügyleteket. Dodd-Frank szerint minden fedezeti alapnak regisztrálnia kell a SEC-nél. A fedezeti alapok származékos kereskedése vezetett a másodlagos jelzáloghitel-válsághoz, amely annyi jelzáloghitel-törlesztést és -kizárást eredményezett.
A biztosítótársaságok szabályozása
A Pénzügyminisztériumon belül Dodd-Frank létrehozta a Szövetségi Biztosítási Hivatalt (FIO), kifejezetten az olyan biztosítótársaságok azonosítására, mint az AIG, amelyek veszélybe sodorták az ország egész pénzügyi rendszerét. A súlyos likviditási válságban szenvedő AIG 2008 szeptemberében leminősítette hitelminősítését. Tekintve, hogy az AIG az egyik „túl nagy ahhoz, hogy megbukjon” intézmény a kiszolgált magánszemélyek és vállalkozások száma miatt, Az amerikai Federal Reserve Bank kénytelen volt létrehozni egy 85 milliárd dolláros – adófizetők által finanszírozott – sürgősségi mentőalapot, hogy segítse az AIG megtartását. felszínen.
A hitelminősítő intézetek szabályozása
Dodd-Frank létrehozta a SEC alatt működő hitelminősítő hivatalt, hogy szabályozza a kötvény-hitelminősítő intézeteket, mint a Moody's és a Standard & Poor's. Az olyan fogyasztói hitelminősítő cégektől eltérően, mint az Equifax, a kötvény-hitelminősítő intézetek értékelik a vállalati vagy államkötvények hitelképességét. A kötvény-hitelminősítő intézeteket hibáztatták azért, mert hozzájárultak a 2008-as recesszió előidézéséhez azzal, hogy félrevezették a befektetőket a jelzálog-fedezetű értékpapírok és származékaik tényleges értékének túlértékelésével. Dodd-Frank értelmében a SEC felülvizsgálhatja a kötvény-hitelminősítő intézetek gyakorlatát, és szükség esetén visszavonhatja a tanúsítványokat.
Fogyasztóvédelem
A fogyasztók védelme érdekében a bankok „gátlástalan üzleti” gyakorlatától az új Consumer Financial A Protection Bureau (CFPB) nagy bankokkal együttműködve megakadályozza a fogyasztókat károsító, például kockázatos tranzakciókat hitelezés. A CFPB azt is megköveteli a bankoktól, hogy „sima angol” magyarázatot adjanak a fogyasztóknak a jelzáloghitelekről és a hitelképességekről. Ezenkívül a CFPB felügyeli a hitelinformációs ügynökségeket, a hitel- és betéti kártyákat, valamint a fizetésnapi és fogyasztási hiteleket, kivéve a kereskedők által nyújtott autókölcsönöket.
A visszaélést bejelentő rendelkezés
Dodd-Frank megerősítette a meglévő bejelentőprogramot, amelyet a Sarbanes-Oxley törvény, 2002. A törvény konkrétan létrehozta a SEC „bejelentői jutalomprogramját”, amelynek keretében azok az emberek, akik megerősített csalásról vagy csalásról számolnak be. a pénzügyi ágazaton belül bárhol visszaélésszerű gyakorlatok a peres egyezségből vagy bírósági eljárásból származó bevétel 10-30%-ára jogosultak. határozatokat.
Részleges visszaállítás
Dodd-Frank több tucat szigorú szabályozást vetett ki az amerikai bankokra és hitelszövetkezetekre. Ez feldühítette a kis helyi bankokat, amelyek szerint a szabályozás túlzottan megterhelő számukra, és Donald Trump megválasztott elnök, aki „katasztrófának” nevezte Dodd-Frank-ot, és megígérte, hogy „nagy számot csinál” a 2010-es törvény.
2018. május 22-én a Kongresszus elfogadta a Gazdasági növekedésről, a szabályozási könnyítésekről és a fogyasztóvédelemről szóló törvényt (S.2155), amely a legnagyobb amerikai bankok kivételével valamennyi Dodd-Frank szabályozás alól mentesül. Trump elnök 2018. május 24-én írta alá a részleges hatályon kívül helyezést.
A visszavonás megakadályozza, hogy a Federal Reserve a kis bankokat „túl nagynak a csődhöz” minősítse, ami azt jelenti, hogy többé nem kell annyi vagyonnal rendelkezniük, hogy megvédjék őket a készpénzes válságtól. A kisebb bankok szintén mentesülnek a Volcker-szabály alól. A 10 milliárd dollárnál kevesebb vagyonnal rendelkező bankok ma már rendkívül kockázatos befektetésekre használhatják fel a betétesek pénzét.
Források és további hivatkozások
- Obama, Barack. "Az elnök megjegyzései a pénzügyi reformról."A Fehér Ház sajtótitkári irodája, 2010. január.
- "A Dodd–Frank Wall Street reform- és fogyasztóvédelmi törvényének rövid összefoglalása."Szenátus pénzügyi bizottsága, 2010.
- Kider, Mitchel. "Fogyasztóvédelem és jelzálogjog szabályozása Dodd–Frank alatt." Nyugat (2011), ISBN 978-0-314-93736-0.
- Baily, Martin Neil és Klein, Aaron David. "A Dodd-Frank törvény hatása a pénzügyi stabilitásra és a gazdasági növekedésre."Brookings és a Bipartisan Policy Center, 2014. október 24.
- Klein, Áron. – Nem, Dodd-Frank-ot nem helyezték hatályon kívül, és nem is zsigerelik ki.Brookings, 2018. május 25.