A választottbíráskodás gazdasági szempontból az a lehetőség, hogy megragadjuk a lehetőséget arra, hogy egy árut vagy szolgáltatást azonnal cseréljenek egy másikba egy, az eredetileg befektetettnél magasabb árért. Egyszerűen fogalmazva: egy vállalkozó arbitrázsként vállalkozik, ha olcsón és drágán vásárol.
A közgazdasági szótár az arbitrázs lehetőségét úgy határozza meg, mint "lehetőséget egy eszköz alacsony áron történő megvásárlására, majd egy másik piacon történő magasabb áron történő azonnali eladására". Ha az ember megvásárolhat egy eszközt 5 dollárért, megfordíthatja és eladhatja 20 dollárért, és 15 dollárt kereshet problémájáért, azaz arbitrázsnak, és a megszerzett 15 dollár arbitrázsot jelent nyereség.
Ezek az önkényes nyereségek számos különféle módon fordulhatnak elő, többek között egy áru megvásárlásával egy piacon és annak eladásával Ugyanaz a jó egy másikban, egyenlőtlen árfolyamon történő valuták cseréjével vagy a részvények vételi és eladási opcióival piac.
Egy áru választhatósága két piacon
Tegyük fel Walmart eladja az eredeti gyűjteménygyűjtemény DVD-jétgyűrűk Ura"40 dollárért; a fogyasztó azonban ezt is tudja eBay az utóbbi 20 példány 55 és 100 dollár között került értékesítésre. Ez a fogyasztó akkor vásárolhat több DVD-t a Walmart-on, majd megfordíthatja és eladhatja azokat az eBay-en 15 - 60 dollár nyereségért.
Nem valószínű azonban, hogy az a személy túl sokáig képes ilyen módon profitálni, mivel a három dolog egyikének meg kell történnie: a Walmart elmulaszthatja a másolatokat, a Walmart emeli a fennmaradó példányok árát, mivel megnövekedett keresletet tapasztalnak a termékre, vagy az eBay-en az ár csökkenhet, mert a piactér.
Ez a fajta arbitrázs valójában meglehetősen gyakori az eBay-en, mivel sok eladó elmegy a bolhapiacra és az udvarra olyan gyűjthető tárgyak keresése, amelyek eladója nem ismeri az ár valódi értékét, és sokat árazott alacsony; ennek ellenére számos alternatív költség kapcsolódik, ideértve a beszerzéshez fordított időt is alacsonyabb árú áruk, a versengő piaci árak kutatása és annak kockázata, hogy egy termék elveszíti értékét kezdeti vásárlás.
Két vagy több áru választottbírósága ugyanazon a piacon
A választottbírósági eljárás második típusában az arbitrázs több árucikkkel foglalkozik ugyanazon a piacon, leggyakrabban valutaváltások útján. Vegyük a bolgár-algériai árfolyam példaként, amely jelenleg .5 vagy 1/2.
A "Kezdeti átváltási útmutató" az arbitrázs pontját szemlélteti, feltételezve, hogy A kamatláb 0,6, ahol "egy befektető öt algériai dinárt vehet és kicserélheti 10 bolgár levára. Ezután elvetheti 10 bolgár leváját, és visszaválthatja azokat algériai dinárra. A bolgár – algériai árfolyamon feladta 10 levát és 6 dinárt kapott vissza. Most még egy algériai dínárral rendelkezik, mint korábban. "
Az ilyen típusú csere eredménye káros a helyi gazdaság számára, ahol a csere zajlik mert az elbeszélő aránytalanul nagy mennyiségű dinárt ad vissza a kicserélt levek számához rendszer.
A választottbíráskodás általában ennél bonyolultabb formákat ölt fel, több valutát is magában foglalva. Tegyük fel, hogy az algériai dinár – bolgár leva árfolyam 2, a bolgár leva – chilei peso pedig 3. Ahhoz, hogy kitaláljuk, mi kell az algériai – chilei árfolyamnak, csak meg kell szoroznunk a két árfolyamot, ami a tranzitivitásnak nevezett árfolyamok tulajdonsága.
Választottbírósági eljárás a pénzügyi piacokon
A pénzügyi piacokon mindenféle arbitrázs lehetőség létezik, de ezeknek a lehetőségeknek a nagy része abból fakad, hogy a kereskedelemnek sokféle lehetősége van lényegében ugyanaz az eszköz, és sok különböző eszközt ugyanazok a tényezők befolyásolnak, de elsősorban opciók, átváltható kötvények és részvények révén indexek.
A vételi opció jogos (de nem kötelezi) részvény vételét az opciónak adott áron, ahol egy arbitrageur vásárolhat és eladhat egy "relatív" néven ismert eljárás során. érték arbitrázs. "Ha valaki részvényopciót vásárolna az X társaság számára, akkor megfordul, és magasabb értékben eladja ezt az opciót, ez akkor tekinthető arbitrázs.
Az opciók használata helyett hasonló típusú arbitrázs is végrehajtható konvertibilis kötvények felhasználásával. Az átváltható kötvény olyan társaság által kibocsátott kötvény, amely konvertálható a kötvénykibocsátó részvényeibe, és ezen a szinten az arbitrázs konvertibilis arbitrázs néven ismert.
Magának a tőzsdének arbitrázsához van egy olyan eszközosztály, amelyet Index-alapoknak neveznek, amelyek alapvetően részvények, amelyek célja a tőzsdei index teljesítményének utánozása. Ilyen index például a Diamond (AMEX: DIA), amely utánozza a Dow Jones ipari átlag teljesítményét. Időnként a gyémánt ára nem lesz azonos a 30 alkotó készletből a Dow Jones ipari átlaga. Ha ez a helyzet, akkor egy arbitrage profitálhat, ha megfelelő arányban vásárolja meg ezeket a 30 készletet és eladja a gyémántokat (vagy fordítva). Ez a fajta arbitrázs meglehetősen bonyolult, mivel sok különféle eszköz vásárlását követeli meg. Ez a fajta lehetőség általában nem tart sokáig, mivel olyan milliók befektetők vannak, akik bármilyen módon meg akarják verni a piacot.
Az arbitrázs elkerülése elengedhetetlen a piaci stabilitás szempontjából
Az arbitrázs lehetőségei mindenütt megtalálhatók, a pénzügyi varázslóktól kezdve, amelyek bonyolult részvény-származékokat árusítanak, a videojáték-gyűjtőkig, az eBay-en patronokat értékesítő videojáték-gyűjtőkig, amelyeket az udvari eladásokon találtak.
A választottbírósági lehetőségeket azonban gyakran nehéz elérni, a tranzakciós költségek, az ehhez kapcsolódó költségek miatt egy arbitrázs lehetőség megtalálásával és az emberek számával, akik szintén ezt keresik lehetőség. A választottbírósági nyereség általában rövid élettartamú, mivel az eszközök vásárlása és eladása megváltoztatja az eszközök árát oly módon, hogy kiküszöbölje az arbitrázs lehetőségét.