Az Egyesült Államok elnökeként a Nagy depresszió, az egyik D. Franklin elnök RooseveltElsődleges politikai célja a bankszektor és a pénzügyi szektor kérdéseinek kezelése volt. Az FDR New Deal jogszabályai az adminisztráció válaszát adtak az ország számos súlyos gazdasági és társadalmi kérdésére az adott időszakban. Sok történész a jogszabályok elsődleges hangsúlypontjait úgy sorolja, mint a „három R-t”, hogy megkönnyebbülést, helyreállítást és reformokat képviseljenek. Amikor a bankiparról volt szó, az FDR szorgalmazta a reformot.
Az FDR 1930-as évek közepén és végén elfogadott New Deal-i jogszabályai olyan új irányelveket és rendeleteket hoztak létre, amelyek megakadályozzák a bankokat az értékpapír- és biztosítási üzletben való részvételben. A nagy gazdasági válság előtt sok bank bajba került, mert túlzott kockázatot vállaltak a tőzsdén vagy etikátlanul nyújtott kölcsönöket olyan ipari vállalatoknak, amelyekben a bankok igazgatói vagy tisztjei személyesek voltak beruházásokat. Azonnali rendelkezésként az FDR javaslatot tett a sürgősségi banki törvényről, amelyet ugyanabban a napon fogadtak be a törvénybe, amikor azt a Kongresszus elé terjesztették. A vészhelyzeti banktörvény körvonalazta a szilárd bankintézmények újbóli megnyitásának tervét az Egyesült Államok kincstárának felügyelete alatt és szövetségi kölcsönökkel. Ez a kritikus cselekedet szükségszerű ideiglenes stabilitást adott az iparágban, de a jövőt nem biztosította. Azzal a szándékkal, hogy megakadályozzák ezen események újbóli bekövetkezését, a depresszió korszak politikusai elfogadták a A Glass-Steagall törvény, amely lényegében tiltotta a banki, értékpapírok és a biztosítások keverését vállalkozások számára. Ez a két bankreform-törvény együttesen biztosította a bankipar hosszú távú stabilitását.
A bankreform sikere ellenére ezek a rendeletek, különösen a Glass-Steagall-törvényhez kapcsolódó rendeletek, ellentmondásosak lettek a 1970-es évek, amikor a bankok panaszkodtak, hogy elveszítik az ügyfeleket más pénzügyi társaságok előtt, hacsak nem tudnak szélesebb pénzügyi választékot nyújtani szolgáltatásokat. A kormány reagált azzal, hogy nagyobb szabadságot adott a bankoknak, hogy új típusú pénzügyi szolgáltatásokat nyújtsanak a fogyasztóknak. Aztán, 1999 végén, a Kongresszus elfogadta az 1999. évi pénzügyi szolgáltatások modernizációs törvényét, amely hatályon kívül helyezte az üveg-Steagall-törvényt. Az új törvény túllépte azt a jelentős szabadságot, amelyet a bankok már élvezték, mindent kínálva, a fogyasztói banktól kezdve az értékpapírok jegyzéséig. Ez lehetővé tette a bankoknak, az értékpapíroknak és a biztosítótársaságoknak, hogy pénzügyi konglomerátumokat alakítsanak ki, amelyek a pénzügyi termékek köre, beleértve a befektetési alapokat, részvényeket és kötvényeket, biztosításokat és gépjárműhiteleket. A szállítási, távközlési és egyéb iparágakat dereguláló törvényekhez hasonlóan az új törvény várhatóan fellendülési hullámot generál a pénzügyi intézmények között.
Az New Deal jogszabály általában véve sikeres volt, és az amerikai bankrendszer egészsége visszatért az elkövetkező években második világháború. De az 1980-as és 1990-es években ismét nehézségekbe ütközött, részben a társadalmi szabályozás miatt. A háború után a kormány lelkesen támogatta a háztulajdon kialakulását, így elősegítette egy új bankszektor - a „megtakarítások és hitel"(S&L) ipar - a hosszú távú lakáshitelek, azaz jelzálogkölcsönök nyújtására koncentrálni. A megtakarítási és hitelezési ágazat azonban egy jelentős problémával szembesült: a jelzálogkölcsönök általában 30 évig tartottak, rögzített kamatlábak mellett, míg a legtöbb betét sokkal rövidebb futamidejű. Amikor a rövid lejáratú kamatlábak meghaladják a hosszú lejáratú jelzálogkölcsönök kamatlábait, a megtakarítások és a kölcsönök pénzt veszítenek. A takarékpénztárakat és hitelszövetkezeteket, valamint a bankokat az esetleges esetleges védelem érdekében a szabályozók úgy döntöttek, hogy ellenőrzik a betétek kamatlábait.